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试论股权的性质

宋君


　　股权是各出资人将其财产出资组成公司，形成公司财产权之后，再从公司取得的一种权利。股权的具体内容和表现形式，有些是直接的财产权，如股息、红利分配权；有些不具有直接财产权的内容，而有人身权性质，如股东身份权、公司内部的选举权和表决权等，但这些人身权归根结底是由财产权决定的，是财产权的另一种表现形式。
　　股权作为财产权，是怎样一种性质的财产权？它是所有权吗？诚然，出资人对于公司成立之前他用以向公司出资的那部分财产，通常拥有所有权（国有企业对其用以投资的财产的权利性质，后面再作分析）。但是，当他们出资组成公司并成为公司股东以后，他们对于原出资财产再不享有独立的所有权了，这时公司法人取得了对全体股东出资财产的所有权。关于这个问题，除了本文第一部分论述的理由外，还可以从股权的具体内容和范围加以分析。
　　股东出资组成公司以后，公司法人取得了对于全部出资财产统一的支配权，股东对于公司财产（哪怕仅指由他出资的那个部分）实际上已不再能独自占有、使用、收益和处分了。各股东对于有关公司财产的支配问题，有权发表各自意见，但各股东的意见必须通过全体股东所组成的集体即股东会加以集中，以集体决议方式统一表达。股东会集体由全体股东组成，但它不是各单个股东的算术之和，它是一个组织、一个有机整体。股东会集体意志不是各个股东意见的混合，它实行少数服从多数原则。股东个人有不同意见，除法律或公司章程作了特别规定外，须服从集体决议，不得坚持按照个人意见支配公司财产，也不能随意退股。由此可见，股东个人对于公司财产（哪怕仅指他所出资的份额）已经丧失独立支配权，不再享有所有权；全体股东原出资的财产已转为公司法人这个单一集体所有。股权与公司法人所有权的关系怎样呢？它只是公司法人所有权整体的一个有机组成部分。股东是股东会集体的成员，股东会是公司法人的一个内部机关。一个组织体的成员不能脱离该组织而独立存在，股权不能脱离公司法人所有权而独立存在，它不是独立的所有权；这就象细胞是构成有机体的基本单位，但细胞不能脱离有机体而存在一样。
　　股权是一项重要内容是股息、红利分配权。有人把它当作股东享有的独立的收益权，这不对。公司财产运营结果的收益权属于公司法人，只有公司才享有统一的或独立的收益权。公司实现统一的收益权之后，再按公司法和公司章程规定，将公司收益以股息、红利方式分配给各股东，兑现股东的股息、红利分配权。
　　股权的另一些重要内容是参与制订公司章程、任免公司业务执行机关、出席股东会并享有表决权、监督公司业务执行的有关业务活动等等。这是各股东为公司集体利益或者说为全体股东共同利益而参与的共益权。肌东上述每项权利的行使都要受到其它股东行使权利的制约，因而都不是独立所有权的表现。
　　人们通常认为股权还包括公司剩余财产分配权。近来有些同志以此作为股东享有所有权的重要论据。我认为，应该区别"出资人"、"股东"与"原股东"这几个概念，不应混淆。所谓股东，即公司股东，是指公司成立以后至公司解散以前即公司存续期间的公司成员。公司成立以前的出资人，是公司的发起人或认股人，但尚不是股东。公司解散以后，公司不存在了，股东也不存在了，这时所谓股东实际上只是"原公司股东"。当初出资人将各自财产出资组建公司时，就有两个先决条件（这些条件是公司法和公司章程确认的），即：第一，当公司存续时，他们取得股权；第二，当公司解散清算时，分配剩余财产。当他们行使分配剩余财产这一权利时，实际上他们不是以股东身份，而是以公司原出资人身份出现的。因此，严格地说，分配剩余财产不属于股权的一项内容，而是与股权并列的一项权利，是设立公司或其后入股时，出资人同公司同时设定的两项条件之一。因此，剩余财产分配权是当初出资人对于出资财产拥有所有权的一种表现，是公司解散以后对于原出资所有权的一种"复归"，而不能用来作为证明股东享有所有权的论据。恰恰相反，由于公司存续期间股东通常不能收回原出资财产，只有公司解散、股东身份实际上已不存在时，公司的剩余财产才"复归"于原出资人，这正好表明股东——只要他们还是股东，对于公司财产便没有独立所有权。
　　也许有人要说，你说股权不是独立的所有权，而只是公司法人所有权整体的有机组成部分，从公司内部关系来说，也许有道理；但股权是可以转让的，特别是股份有限公司的股权表现为股票，股票可以自由流通，不是独立的所有权怎么能够转让呢？我们说股权不是独立的所有权，但它毕竟具有相对独立性，特别是股票，它是股权的证券化，形式上的独立性更为明显。但即使是股票，它所代表的股权的内容，只是公司法人所有权的一个有机组成部分，是不能离开公司法人所有权而完全独立的权利。因此，当发生股东转让时，其所转让的实际上只是该公司法人所有权的有机组成部分。正因为如此，所以股权转让须经法人同意或进行登记（过户）。如果转让的是独立所有权，一般是不需要经过这些手续的。由于公司种类不同，各种股权转让的限制也不一样。最特别的是股份有限公司发行的无记名股，这种股票转让以交付生效，不需经公司同意或过户。因为这种股票所代表的权利（股权）有限，
　　一般只享有分配公司的股息、红利的权利，而不享有作为公司成员的其他权利。但是，无记名股票持有人可以取得如普通股东一样的其它权利，只要他们在公司的股东名簿上登记即可。可见，即使是无记名股，其股权性质仍与普通股权无本质区别。
　　有人提出这样的问题：如果说出资人出资组成公司，其对于出资财产的所有权便让渡给公司，形成公司法人所有权，他们换取的股权只是公司法人所有权有机整体的一个组成部分，那么，出资人的所有权是怎样"丧失"和转移的？
　　对于这个问题的回答其实很简单：各出资人是自愿将各自出资财产所有权让渡给公司的；让渡的条件是向公司换取股权即公司法人所有权整体中的一个组成部分，并且在公司解散或破产时有权分配剩余财产。这种所有权转让的依据，则是公司法和全体股东依据公司法订立的公司章程。有人说，查看各国公司法，并未发现公司对其财产享有所有权的明文规定。其实，从各国公司对于公司股东会、董事会等机关的职权及对于股东个人权利的各项具体规定，已经清楚地表明了这点，无须标明"所有权"三字才足以说明公司取得了财产所有权。
国家机械工业局


关于确定出国（境）培训工作归口管理部门和重申有关管理规定的通知
1998年12月17日，国家机械工业局


局机关各司（室）、局属有关单位：
近年来，随着改革开放的不断深入，局机关及所属企事业单位陆续选派各类技术和管理人员到国（境）外参加各种项目的培训。许多出国人员通过培训，学习了国外机械工业先进的科学、生产和管理经验，提高了专业技术能力和管理水平，扩大了单位对外交流的范围，推动了机械工业对外经济技术合作工作。
近期由于种种原因，我局赴国（境）外培训工作出现了一些问题，主要表现在：一些单位以盈利为目的，打着“培训”的旗号组团出国，培训目的不明确，名为培训，实为创收，造成很坏影响。为了提高培训工作质量，刹住出国（境）培训工作中存在的不正之风，解决当前出国（境）培训工作存在的问题，现对我局归口管理的有关出国（境）培训工作作出如下规定：
一、局系统出国（境）培训工作由局外事司归口统一管理。局外事司根据国务院引智办的政策精神，制定统一的培训方案和管理办法，并监督培训项目的执行。根据工作需要和结合行业情况，对外由局外事司实行统一管理和协调，对局内（包括行业内）可委托有关单位从事培训的组织工作。
二、外事司在归口管理出国（境）培训工作中的主要职责是：
1．按党中央、国务院有关出国（境）培训工作的方针政策，对局系统出国（境）培训工作进行统筹计划、综合协调和统一管理，并制定有关规章制度。每年年初安排全年出国（境）培训工作计划。
2．按照国家有关规定，对报送国家外专局审批、审核、备案的出国（境）培训项目，将按照有关规定提出审核意见。
3．加强对局系统培训工作的调查研究和监督，认真做好年度总结并每年1月份将上一年度培训项目执行情况和重要培训成果材料报国家外专局。
4．跟踪和扩大出国（境）培训的成果，与有关部门配合共同创造充分发挥培训归国人员的作用和条件。
三、局外事归口管理的国（境）外培训工作范围包括：
1．审批和监督局系统企事业单位引进技术设备项目合同安排的国外培训；
2．执行国务院授权代表国家或国务院批准的部委与外方签订的多边与双边经贸、科技、贷款或赠款等协定（协议）安排的国（境）外培训，包括教育部、外经贸部、国家经贸委、科技部、人事部等有关部委、国家局的研修、访问和培训项目；
3．执行我局通过友好关系或经济技术合作关系与外方签约安排（包括对方出资或费用自理）的国（境）外培训项目，如ＡＯＴＳ、蒋氏基金、福特基金、斯隆教育基金等；
4．执行国务院引智办专款资助及向国务院引智办申请立项的国外培训。
5．其他出国培训项目
四、对出国（境）培训审批的基本要求：
1．培训的目的明确，培训内容紧密结合行业和单位经济建设的迫切需要，解决技术和管理问题，特别是在国内培训难以解决的问题；
2．必须是按照规定程序和渠道年初已报局审批的出国（境）培训计划项目；
3．培训人员要严格按条件选拔，要与培训专业有直接关系，不搞照顾；
4．培训地点固定，收取培训费用相对合理；
5．国外承办机构合格（提供资信情况），培训计划充实，有称职的授课人员，有对口参观的单位，有效工作时间均能安排培训或业务考察。
对于假借培训名义出国的团组项目，局外事司将严格把关，不予批准。
各单位在申报出国培训项目工作中要紧密结合机械行业的工作重点，强化培训工作质量、效益和成果意识，重点加强机械工业重大科技攻关、资源综合利用、专业技术培训扩大机电产品出口和跨世纪专业人才培训项目。坚决禁止无明确目的和无实质性内容、题目重复、人员拼凑的培训。在突出重点、优化结构、保证质量、规范管理、狠抓成果的基础上，积极推进机械工业的人才培训，提高出国（境）培训工作管理水平，为机械工业的振兴和发展作出贡献。